Glosario con términos comunes que usamos en Lia Macro
ADX Índice de movimiento direccional, es un indicador de seguimiento de tendencia. La línea ADX de Wilder valora el movimiento direccional de los diferentes mercados en una escala de 0 a 100. Una línea ADX ascendente significa que el mercado tiene tendencia y una línea descendente muestra un entorno en el que no hay tendencias.
Arbitraje Proceso de actuación en los mercados financieros por medio del cual un operador, el arbitrajista, aprovecha posibles desajustes en el precio de los activos financieros para realizar operaciones que, sin requerir aportación neta de fondos y sin asumir riesgos, generan beneficios a su vencimiento.
Áreas de Volumen Un mercado estructuralmente sólido se basará en áreas de alto volumen (HVNodes). Si la tendencia del mercado es prolongada, carecerá de una estructura sólida, identificada como áreas de bajo volumen (LVNodes). Los LVNodes denotan convicci{on direccional y deberían ofrecer soporte en cualquier prueba.
Bandas de Bollinger (Bollinger bands) Técnica desarrollada por John Bollinger. Se utilizan dos bandas de fluctuación alrededor de una media móvil, dos desviaciones típicas por encima y por debajo de ésta. El uso de dos desviaciones típicas asegura que en el 95% de los casos el precio se encontrará en el interior de las dos bandas de fluctuación.
Banda de fluctuación Zona o rango en el que se mueve la cotización de un valor durante un determinado periodo de tiempo. El límite inferior
se suele llamar soporte y la superior resistencia.
Bear Market Mercado bajista, esto es, cualquier mercado cuyos precios se encuentran en tendencia general a la baja durante un periodo de tiempo relativamente amplio.
Benchmark Activo de referencia utilizado por su representatividad para seguir la evolución de un mercado.
Beta Indicador de riesgo que refleja la sensibilidad de una acción a las fluctuaciones del mercado. Con una beta superior a uno, la acción tenderá a magnificar (al alza o a la baja) el movimiento del mercado (se suele hablar entonces de “valor agresivo”). Con una beta inferior a uno, la acción tenderá a recoger sólo parcialmente los movimientos del mercado y se habla entonces de “valor defensivo”.
CAGR tasa de crecimiento anual compuesta, también conocida como CAGR por las siglas en inglés de Compound Annual Growth Rate. Muestra el incremento anual de una variable durante un período de tiempo superior a un año.
Cap Market Valor del capital de una sociedad obtenido a partir de su cotización en bolsa. Se obtiene multiplicando la cotización de sus acciones por el número de las mismas.
Ciclo económico Variación a largo plazo de la actividad económica de un país medida a través de sus índices macroeconómicos. El ciclo se denomina expansivo en las fases de crecimiento económico y recesivo en los periodos de contracción de la actividad y caída de la producción y el empleo.
Coeficiente de correlación Coeficiente entre -1 y 1 que mide la dependencia entre dos variables aleatorias. Una correlación próxima a 0 significa que los movimientos de una variable no influyen en los movimientos de la otra. Mientras que si la correlación es próxima a 1 y -1, se puede explicar gran parte de la variabilidad de una en función de la otra. El signo señala si los movimientos de las dos variables van en la misma dirección o en dirección contraria.
Commodity Término inglés utilizado para referirse, sobre todo, a las materias primas que son objeto de negociación en mercados organizados: petróleo y gas natural, minerales, metales preciosos, trigo, azúcar, etcétera.
Crash Término utilizado para referirse a las crisis bursátiles más significativas de las bolsas mundiales.
Dark pools Normalmente mercados oscuros o foros privados— en los que los inversores institucionales compran o venden grandes volúmenes de acciones sin que los detalles de la operación se hagan públicos para el resto del mercado. Los dark pools también se conocen como cajas negras de liquidez.
Dealer Un dealer es un mediador que actúa por cuenta propia en los mercados financieros, como intermediario en el mercado financiero, o como gestor de sus propias inversiones. l dealer desempeña un papel imprescindible en el mercado de valores, a saber, inyecta liquidez. No obstante, los dealers, al actuar por cuenta propia, también corren con los riesgos de sus transacciones en el mercado de valores, de tal modo que, del mismo modo que son beneficiarios del monto total de las ganancias generadas por sus transacciones, son los principales perjudicados de las pérdidas.
A diferencia del broker, que actúa en nombre de un inversor, vendiendo y comprando en el mercado de valores en función de las órdenes que recibe al respecto, el dealer no solo compra activos financieros para sus clientes, sino que también lo hace para sí mismo.
En el caso del broker, el beneficio que recibe (spread) es una comisión por los beneficios generados por las transacciones financieras realizadas. El dealer, por su parte, obtiene beneficios de una manera más tradicional, a saber, gracias a la diferencia entre el precio de compra y el de venta de los valores con los que realiza sus transacciones financieras. De este modo, el dealer obtiene beneficios por cuenta propia.
Desviación estándar Término estadístico que mide la desviación de los datos de una muestra o de una población respecto a su valor
medio.
Doble techo es una de las formaciones gráficas más comunes con implicaciones de cambio de tendencia de alcista a bajista. Tiene dos puntos de resistencia y un punto de soporte.
Doble piso es la formación gráfica más común, con implicaciones de cambio de tendencia de bajista a alcista. Tiene dos puntos de soporte y un punto de resistencia.
Earnings Yield Una medida porcentual del rendimiento que obtiene la empresa, en función de sus ganancias después de impuestos y el precio actual de las acciones. Calculado como las ganancias por acción divididas por el precio por acción. Los mayores rendimientos de las ganancias pueden interpretarse como que representan mayores rendimientos para una inversión al precio actual de las acciones.
Enterprise Value to EBIDTA Esta relación expresa el valor empresarial de una empresa, que es el valor de mercado del capital más la deuda total menos el efectivo, dividido por las ganancias antes de impuestos antes de los ajustes por intereses, depreciación y amortización. Representa el valor total del negocio como un múltiplo de su EBITDA, y algunos inversionistas a menudo piensan que una relación más alta ofrece una inversión relativamente más atractiva.
Forward Contrato a plazo por el que las partes se obligan a realizar una operación financiera de compra, venta o intercambio en una fecha futura. A diferencia de las operaciones a futuro, las operaciones a plazo no se negocian en mercados organizados y las características del contrato (importe, vencimiento, forma de liquidación, etc.), son objeto de negociación a medida entre las partes.
Futuros Instrumentos derivados con cuya contratación las partes se obligan a realizar una operación financiera de compra/venta de activos en una fecha futura. A diferencia de las operaciones a forward, las operaciones a futuro se negocian en mercados organizados y las características del contrato (importe, vencimiento, forma de liquidación etc.), están completamente normalizadas en cada mercado.
Gap Es un espacio vacío que se produce al visualizar en un gráfico de barras la evolución de un valor. La causa por la cual se producen estos espacios
es porque no ha habido cruce de operaciones a estos niveles debido a una situación de exceso de compras o ventas.
Gex La exposición gamma mide cuánto se estima que se moverá el delta de una opción dada si el subyacente se mueve hacia arriba o hacia abajo. A su vez, este movimiento puede llevar a los participantes del mercado (normalmente creadores de mercado) a compensar el cambio negociando las acciones subyacentes.
Hedge Operación financiera por la que se reduce total o parcialmente el riesgo (de precio, de tipos de interés, de divisa, de crédit, etc.) de una posición o cartera subyacente.
Margin debt La deuda de margen es la deuda que adquiere un cliente de corretaje al operar con margen . Al comprar valores a través de un corredor, los inversores tienen la opción de usar una cuenta de efectivo y cubrir ellos mismos el costo total de la inversión, o usar una cuenta de margen, lo que significa que toman prestada parte del capital inicial de su corredor. La parte que toman prestado los inversionistas se conoce como deuda de margen, mientras que la parte que financian ellos mismos es el margen o capital.
Max pain Es el precio de ejercicio con las opciones de compra y venta de contrato más abiertas y el precio al que la acción causaría pérdidas financieras para la mayor cantidad de tenedores de opciones al vencimiento.
Media Móvil Son indicadores técnicos que intentan alisar las oscilaciones del precio del valor. Los objetivos principales de las medias son: identificar las tendencias, identificar los posibles cambios de tendencias y generar señales de compra y venta mediante su cruce con el precio o con otra media móvil.
Momentum Indicador utilizado en análisis técnico que intenta medir la aceleración que tiene cada activo en su tendencia. Esto lo hace comparando el precio de cierre de la última sesión con el precio de cierre de hace N días.
Opex de vencimiento de opciones OpEx se refiere más comúnmente a la caducidad de las opciones. Para un contrato de opción, el vencimiento es la fecha en que vence el contrato. El tenedor de la opción debe optar por ejercer la opción o permitir que expire sin valor.
Option Instrumento financiero derivado que confiere al comprador el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender un determinado activo (subyacente) a un precio predeterminado (precio de ejercicio) durante un periodo de tiempo estipulado.
Oscilador Herramienta de análisis técnico cuantitativo que estudia los movimientos de los precios en las fases laterales de mercado. Muestra de forma gráfica la diferencia entre la fuerza y la velocidad con que se mueve el precio de un determinado valor. Es importante que en el análisis de las señales generadas por todos los osciladores dentro de cualquier fase lateral se tome siempre como referencia el comportamiento descrito por el gráfico del precio.
Short position Es la operación financiera consistente en la venta por un agente que interviene en el mercado de un activo que no posee. Este activo puede ser adquirido para su venta mediante un préstamo de títulos.
PCE El índice de precios de gastos de consumo personal (PCEPI) es una medida de la inflación de EE. UU., que rastrea el cambio en los precios de los bienes y servicios adquiridos por los consumidores en toda la economía. Es la medición favorita de la Fed para medir la inflación.
P/E Ratio Precio actual de las acciones dividido por las ganancias anuales por acción. Si una acción se vende a $25,50 por acción y ha ganado $2,55 por acción este año, entonces tiene una relación P/E final de 10 ($25,50 / $2,55 = 10). Esto significa que las acciones se venden actualmente por diez veces sus ganancias. En igualdad de condiciones, los inversores pueden considerar que las empresas con P/E más bajas son relativamente menos costosas.
Price to Book Ratio Esta relación describe la relación entre el precio de las acciones y el patrimonio contable aportado por la empresa (más las ganancias retenidas). Calculado como el precio por acción dividido por el valor en libros del capital por acción. En igualdad de condiciones, una relación precio-valor contable más baja puede indicar una inversión más atractiva, según algunos inversores.
Price to Cashflow Una medida del precio actual de las acciones como porcentaje del flujo de efectivo por acción generado por la empresa. Calculado como el flujo de efectivo por acción dividido por el precio de mercado actual por acción. Algunos inversionistas a menudo piensan que una proporción más baja representa una inversión más atractiva.
Python Es un lenguaje de programación que utilizamos para graficar, buscar datos, analizar , crear algoritmos para facilitar la investigación de mercado en Lia Macro
Pullback Es un movimiento del precio en contra de la tendencia dominante bajista continua que se está produciendo en ese momento. Es decir, es un aumento del precio, que toca un soporte rebasado anteriormente para, después, rebotar a la baja y continuar la tendencia bajista.
Ranking RS La calificación de fuerza de precio relativa que aparece para cada acción se calcula comparando su cambio de precio en los últimos 3,6,12 meses con el de todas las demás acciones en las tablas. Los resultados se clasifican en diferentes escalas y existen diferentes mediciones pero para todas el fin es el mismo, comparar la fuerza de esa acción con las demás y darle una calificación por ejemplo en una escala del 1 al 99, siendo 99 el mejor.
Resistencia Se produce cuando, a un nivel, existen en el mercado los suficientes vendedores como para que la tendencia alcista del activo haga una pausa. Los soportes y resistencias invierten sus funciones. Cuando una resistencia es superada se convierte en un nivel de soporte y cuando un soporte es roto, se convierte en un nivel de resistencia.
Return on Assets Una medida de cuán productivos son los activos de la empresa en la producción de sus ganancias. Calculado como las ganancias divididas por el valor en libros de los activos de la empresa. Los inversores a menudo piensan que un mayor rendimiento de los activos indica una empresa más eficiente y rentable.
Reversal day alcista (Top reversal day) Un reversal day puede aparecer tanto en un techo como en un suelo. La definición de un top reversal day es el alcance de un nuevo máximo en una tendencia al alza, seguida por un cierre por debajo del día anterior, en la misma sesión.
Reversal day bajista (Bottom reversal day) Un bottom reversal day dibuja un nuevo mínimo durante el día y posteriormente registra un cierre mayor al cierre del día anterior.
Relative Strenght index Indicador de fortaleza relativa. Es un indicador (análisis técnico) de fortaleza interna que tiene un activo en cada momento. Fluctúa entre 0 y 100. Las señales más importantes, dadas por el RSI, son las de sobrecompra y sobreventa. No confundir con fuerza relativa (Relative Strenght
Relative Strenght (RS) La fuerza relativa es una medida utilizada por los comerciantes diarios para evaluar el rendimiento de una acción. Le dice a un comerciante cómo la tendencia del precio de una acción se compara con las tendencias en el mercado, un índice o una acción. La fortaleza relativa de una acción es su cambio de precio, como porcentaje, en comparación con el cambio de precio de otra acción. Usando matemáticas simples, un comerciante puede ver cuál de las dos acciones se está desempeñando mejor. No es un indicador comercial sino una herramienta utilizada para ayudar a evaluar el rendimiento de una acción.
Ruptura (Breakout) Indica que la cotización de una acción ha roto, bien un soporte o bien una resistencia. En general, el movimiento que sigue a la ruptura de una línea de tendencia, se manifiesta, en el primer caso con una caída brusca del precio de la acción, y en el segundo con un movimiento de subida rápida de la cotización.
Soporte Se forma cuando, a un determinado nivel de precios, existe en el mercado la suficiente demanda de títulos (presión compradora) como para que la tendencia bajista del activo se detenga.
Spread Término inglés utilizado en los mercados financieros para indicar el diferencial de precios, de rentabilidad, crediticio, etc., de un activo financiero respecto a otro. En los mercados de opciones el término spread se emplea también para designar un tipo particular de estrategia de actuación.
Trailing Dividend Yield Su ingreso anual de su inversión en la empresa. El rendimiento indicado representa los dividendos anuales totales finales divididos por el precio actual de las acciones.
Volatilidad Parámetro que sirve para medir el riesgo de precio de los activos financieros. Se calcula como la desviación típica anualizada de la tasa de variación del precio de un activo a lo largo de un periodo de tiempo.