La semana pasada, los mercados experimentaron una fuerte volatilidad debido a los datos macro, incluyendo el PPI, el CPI y varias encuestas de la Fed. A pesar de una semana en rojo para la mayoría, las pequeñas y medianas empresas mostraron resistencia. Los discursos de oradores de la Fed como Bullard y Mester, junto con el PPI, aumentaron la incertidumbre del mercado.
Macro
Fed de Nueva York: Las expectativas de inflación mediana en enero se mantuvieron sin cambios en 5,0 % en el horizonte de un año, disminuyeron 0,2 puntos porcentuales hasta el 2,7 % en el horizonte de tres años y aumentaron 0,1 puntos hasta el 2,5 % en el horizonte de cinco años.
La inflación de EE. UU. se moderó solo ligeramente en enero desde máximos históricos, ya que los aumentos de precios se consolidaron a principios de año. El índice de precios al consumidor , una medida de inflación observada de cerca, subió un 6,4% en enero respecto al año anterior, por debajo del 6,5% en diciembre , dijo el martes el Departamento de Trabajo. Eso marcó el séptimo mes consecutivo de enfriamiento de la inflación anual desde que alcanzó un máximo de 9,1% en junio, la lectura más alta desde 1981. La tasa de inflación de enero aún fue mucho más alta que el promedio de 2,1% en los tres años anteriores a la pandemia.
PPI de EE. UU. por encima de las previsiones generales 0,7 % m/m y sin alimentos, energía y comercio 0,6 % (6,0 % y 5,2 % a/a); El aumento irregular del 1,2% m/m en los precios de los bienes subraya los efectos de traspaso de segunda ronda en los aumentos anuales de precios, la energía rebota 5,0% m/m, los servicios sin cambios en 0,4% m/m, los alimentos -1,0%
Tambíen tuvimos a miembros de la Fed que como es costumbre salieron hawkish. En su discurso, Bullard dijo que se necesitaban más aumentos de tasas para que la inflación siguiera bajando este año. “Los aumentos continuos de la tasa de política pueden ayudar a bloquear una tendencia desinflacionaria durante 2023, incluso con un crecimiento continuo y mercados laborales sólidos”, dijo Bullard. El presidente de la Fed de St. Louis dijo que la economía estadounidense enfrenta una “larga batalla” contra la inflación.ullard de la Fed dice que se unió a Mester para presionar por un aumento de la tasa de 50 puntos básicos en la última reunión de política El presidente de la Fed de St. Louis quiere aumentar las tasas de interés en 75 puntos básicos adicionales “tan pronto como podamos”
Lecturas recomendadas
- Análisis Completo de Phreesia Inc. (PHR) – Septiembre 2025
- Análisis de Hims & Hers Health ($HIMS)
- Presentación Ejecutiva de Crexendo Inc.
- ANÁLISIS COMPLETO DE PEPSICO ($PEP)
- Análisis de Inversión $AMZN
Flows
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Técnico
Como mencionamos la semana pasada, tras el violento inicio de año alcista tendría que consolidar el mercado , llegó a una zona de resistencia el SPX y ha retrocedido, de momento sin romper niveles , ni regresar por la zona debajo, a corto plazo puede caer a la zona de soporte en rojo, y seguimos con una visión alcista si no lo rompe a la baja. De momento la narrativa es: 2022 toda subida era venta, 2023 toda caída es compra al menos hasta ahorita.
La linea verde la tienen en el video de repaso semanal, y lo único que no me gusta es este corte del macd a la baja, recuerden que también estamos siguiendo los máx y min de 52w que mencionamos la semana pasada
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Amplitud
A corto plazo, la amplitud del mercado es negativa, pero los indicadores de medio plazo no han sufrido un deterioro significativo. Las correcciones recientes han eliminado el exceso de compra, llevando la amplitud nuevamente a niveles favorables para la compra. En mi opinión, esto indica que el mercado está consolidando y corrigiendo para continuar su tendencia alcista. Sin embargo, es importante tener en cuenta los riesgos macroeconómicos presentes.
El análisis de fuerza relativa, los sectores y los aspectos cuantitativos los hemos puesto solo para los suscriptores premium.
Conclusión
Desde el punto de vista técnico, el mercado sigue en buena forma. En términos de amplitud, se han corregido algunos excesos, pero aún no se han roto niveles importantes. A pesar de la agresividad de los oradores de la Fed, quienes han hablado de tasas más altas durante más tiempo, el mercado parece no tomar en serio sus palabras, lo cual puede explicar la continua subida de los mercados.
Sigo creyendo que la primera parte del año es buena para las acciones y la segunda para los bonos, una perspectiva que contrasta con lo que algunos grandes analistas pronosticaron a finales del año pasado. En cuanto al corto plazo, esperaría a que termine la corrección antes de tomar una decisión. En cuanto al medio plazo, sería cauteloso debido a los riesgos macroeconómicos presentes.
Saludos
Edd
