Mercados entrando en modo de corrección tras una subida de 5 semanas seguidas, seguimos con la narrativa de no creerle a los bancos centrales , Powell salió en la semana y fue lo único que impulsó el mercado, al final la semana fue con saldo negativo para los activos de riesgo.
Calendario y Rendimiento
Macro
Lo mas sobresaliente de la semana fue Powell y los datos de la Universidad de Michigan , esta semana con pocas referencias macros tras el coctel que tuvimos la semana pasada.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell , dijo que la sorprendente fortaleza del mercado laboral subraya por qué el banco central cree que podría llevar tiempo reducir la inflación. “De alguna manera muestra por qué creemos que este será un proceso que llevará un período de tiempo significativo”, dijo Powell El proceso de reducir la inflación al objetivo de la Fed del 2% a lo largo del tiempo “probablemente tome bastante tiempo. No va a ser, no creemos, suave. Probablemente va a estar lleno de baches”, dijo el Sr. Powell el martes. “Así que creemos que tendremos que hacer más aumentos [de tasas], y creemos que tendremos que mantener la política en un nivel restrictivo durante algún tiempo”
En cuanto a las solicitudes de ayudas de desempleo en EE. UU. aumentaron la semana pasada, pero siguen siendo bajas, lo que reafirma la resiliencia del mercado laboral (¿o el acaparamiento de mano de obra?). Mientras tanto, observe el repunte en el cambio porcentual año tras año en las reclamaciones no ajustadas. ¿Una señal temprana de la debilidad del mercado laboral que se avecina?
Todos los datos de la universidad de Michigan salieron mas altos confianza del consumidor, expectativas de inflación y El índice de Condiciones Actuales lo que significa que la lectura de inflación de EE.UU. del martes será crucial para el sentimiento del mercado.
Lecturas recomendadas
- Análisis Completo de Phreesia Inc. (PHR) – Septiembre 2025
- Análisis de Hims & Hers Health ($HIMS)
- Presentación Ejecutiva de Crexendo Inc.
- ANÁLISIS COMPLETO DE PEPSICO ($PEP)
- Análisis de Inversión $AMZN
Flows
El indicador Bull & Bear de BofA alcanza su nivel más alto desde febrero de 2022.
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Técnico
Para nuestra opinión el mercado tras la fuerte subida de inicio de año (5 semanas seguidas) tiene que consolidar y hacer un retroceso lo que sería sano para el mercado, me han llamado bull pero no lo soy, estoy consiente de los riesgos que tenemos macro como una posible recesión, la inflación, el QT , sin embargo hablando técnicamente el mercado solo esta haciendo un pullback a la zona que rompió , la semana que viene es fundamental con el dato del CPI y podemos saber la dirección a seguir, si el mercado se mete nuevamente por debajo podría ser una gran trampa para toros, si el mercado respeta el soporte seguiremos alcistas.
La linea verde llegando a zona baja, en espera de confirmación algo que me impulsa a pensar a que el retroceso no debería ser tan profundo del 0.50 de fibo me gustaría verlo respetar
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Amplitud
No me gusta nada que sean mas mínimos que máximos , este gráfico lo voy a seguir de cerca por si se llega a deteriorar mas sería una señal importante de advertencia, ya vimos en 2022 la mayor parte del tiempo pasó por debajo y solo en los rebotes de mercado bajista es cuando subía, esperemos no sea el caso OJO
Todavía nos queda algo de recorrido a la baja en este indicador de amplitud al menos para llegar a zona neutral, vean como en mercado alcista 2021 solo retrocedía como corrección y continuaba subiendo el mercado, si se va generar una trampa aclista y es otro rebote de mercado bajista entonces este indicador tendría que romper a la baja.
La linea ADn la pusimos en twitter el jueves por la tarde indicando cobertura parcial
Si son lectores habituales o ven los videos en el canal de youtube saben que estamos celebrando a un compañero por ser papá y como somos independientes hemos reducido un poco el contenido, esperamos ya que se adapte a su nuevo rol de padre nuevamente publicar como antes , es por eso que el análisis de fuerza relativa, los sectores y los aspectos cuantitativos los hemos puesto solo para los suscriptores premium.
Conclusión
El mercado sigue sin creer lo agresivo de los bancos centrales, el BCE mas agresivo pues va retrasado más que la Fed, sin embargo el mercado no deja de subir y los flows de entrar, lo técnico vs lo macro, si bien lo macro siempre importa y mucho(medio/largo plazo), hay que saber donde estamos parados y ver los riesgos latentes, lo macro y fundamental nos esta diciendo cuidado se viene una recesión y de las grandes el técnico (corto plazo) nos dice vamos a tener rally de mercado bajista o vamos a descontar las expectativas de un aterrizaje suave, Cúal es? no lo sabemos, es por eso que si tu horizonte es largo plazo tienes que saber que a lo mejor puedes comprar a niveles mas baratos si llega la recesión, de momento no es conveniente estar en mercado y tenemos mas alternativas como renta fija , su tu eres corto plazo entonces lo macro lo debes dejar un poco de lado y saber que el aspecto técnico ha mejorado junto con la amplitud y eso indica comprar.
Ni bajista ni alcista, simplemente analizamos donde estamos, que riesgos hay y donde están las oportunidades, nos leemos el otro fin de semana.
Saludos
Edd
