Desde que la Reserva Federal redujo las tasas en 50 puntos básicos el pasado 18 de septiembre de 2024, se han observado varias tendencias clave en los mercados financieros y la economía de EE.UU.:
- Mejora del PIB del tercer trimestre: Las proyecciones de crecimiento económico para el tercer trimestre han mejorado significativamente, alcanzando un sólido 3,4%.
- Expectativas de tasas más altas: Aunque inicialmente se esperaba una flexibilización en 2024, las expectativas del mercado han cambiado, y ahora se descarta una reducción adicional de 30 puntos básicos para este año.
- Aumento de las expectativas de inflación: Las expectativas de inflación basadas en el mercado han subido considerablemente, lo que refleja mayores presiones inflacionarias percibidas en el futuro.
- Aumento de los rendimientos nominales de los bonos: Debido al incremento en los rendimientos reales, los rendimientos nominales de los bonos también han experimentado un fuerte aumento.
- Fortalecimiento del dólar: El dólar estadounidense se ha apreciado significativamente, lo que refuerza su papel como activo refugio en tiempos de incertidumbre.
- Rally en las acciones: A pesar de los ajustes en las expectativas de tasas y rendimientos, el mercado bursátil ha alcanzado nuevos máximos, reflejando el optimismo de los inversores.
Este conjunto de factores muestra cómo la política monetaria más flexible ha generado efectos complejos en la economía, combinando crecimiento con presiones inflacionarias y un entorno financiero más ajustado.
