Minutas de la Fed mas agresivas de lo esperado
La Fed está preparada para subir los tipos medio punto y embarcarse en una reducción del balance , esto ya lo hemos escuchado a inicio de año sin embargo , la primera subida no se atrevieron a subir 0.50 y quedó solo en 0.25.
“La Fed va a ser muy agresiva en el futuro incluso si tiene un impacto negativo en el crecimiento económico y el mercado de valores”, escribió en una nota Matt Maley, estratega jefe de mercado de Miller Tabak + Co.
Minutas: En general, los participantes acordaron que empezarían alrededor de $60 mil millones para los valores del Tesoro y alrededor de $35 mil millones para hipotecarios.Por lo tanto, se establecen en un total de $ 95 mil millones por mes.
Estas minutas y la vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard que es considerada como dovish o paloma se ha convertido en mas agresiva en sus declaraciones , y las estimaciones de menor crecimiento económico fue lo que hizo que el mercado retrocediera esta semana mas del 3% en el caso del Russell .
MACRO
Como comentamos arriba la paloma Brainard el 5 de abril en una conferencia virtual (pueden ver aquí) mencionaba que “Reducir la inflación elevada ‘es de suma importancia“
Se aventó un discurso que nadie se lo cree hasta citando viejas frases de antiguos presidentes de la Fed como Volcker , lo cual el tono agresivo asustó a los mercados, sumemos las minutas de la semana y que no hubo tantos datos macros de mayor relevancia .
El índice mundial de precios de los alimentos da un salto gigante a un nuevo récord en marzo.
El índice de precios de los alimentos de la FAO (FFPI) es una medida del cambio mensual en los precios internacionales de una canasta de productos alimenticios.
Consiste en el promedio de cinco índices de precios de grupos de productos básicos ponderados por las cuotas de exportación promedio de cada uno de los grupos durante 2014-2016.
El presidente de la Fed de St. Louis dice que “la Fed no está muy por detrás de la curva”
La Reserva Federal (Fed) sigue rezagada en su lucha contra la inflación a pesar de que los aumentos de las tasas hipotecarias, mientras que los rendimientos de los bonos se han adelantado a los cambios previstos en la tasa objetivo de los fondos federales del banco central, dijo el presidente de la Fed de St Louis, James Bullard.
Performance y Rendimiento
Principales ETF
Sectores
Países
Amplitud y sentimiento
La linea avance – descenso no pudo con su media EMA de 65 días y fue rechazada en ese nivel, si queremos ver mejora en la amplitud tiene que romper esa resistencia, actualmente las medias están cortando a la baja después de tener un repunte y mejorar la amplitud.
Los nuevos máximos superaron brevemente a los nuevos mínimos pero ya estamos de vuelta a la historia de todo el año, mas nuevos mínimos que máximos, un empeoramiento de la amplitud también del lado de las acciones por arriba de su media de 200, principalmente mas golpeado en el Nasdaq.
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El indicador de miedo y codicia en CNN actualmente en neutral, el indicador de Bank Of America el famoso Bull and Bear en 2.1 pasando de señal de compra de la semana pasada a neutral.
La linea ADN rompiendo el nivel de 80 lo cual nos hace pensar en coberturas en un nivel entre un 15-25%
Técnico
Vamos a comenzar con los rendimientos de 30 años y sus spread en comparación. Actualmente están invertidas
el 30 años y el 20 años
el 30 años y el 7 años
el 30 años y el 5 años estaban hace unos dóas pero ha recuperado y se a puesto de nuevo neutral, lo mismo el 30 y el 3 años.
Filtro de Kalman
Nuestro filtro indica que los principales etf de indices americanos han roto a la baja lo cual nos pone en señal de precaución.
Como venimos mencionando kalman con vix, ese retroceso a su filtro era mas que evidente lo cual se esta llevando acabo , veremos si llegando al nivel lo rechaza o lo supera.
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Los siguientes análisis han sido creado con algoritmos e inteligencia artificial, estamos probando algo nuevo
Estrategia linea verde en SPY
Mi comercio
En mi comercio actualmente estamos con el escenario alcista por estacionalidad del mes de Abril, por que aún no hacen nuevos mínimos, sin embargo tenemos señales de precaución como el filtro Kalman y señales activadas de venta en 4horas, lo cual invita a cubrir en caso de no querer vender esas posiciones que traemos.
Los ratios vix habíamos mencionados que ya estaban subiditos de tono, y esto parece que solo esta corrigiendo de la subida de 11 días que tuvieron a finales de marzo con una ganancia de 16%, solo hay que estar atentos a que no rompan niveles importantes y visitemos de nueva cuenta los mínimos del año.
El rendimiento a 10 años ha tenido un aumento de 5 semanas mas grande en más de una década. Lo cual nos indica la sobreventa que existe en algunos etf de bonos como el etf, a continuación muestro el TLT con el filtro kalman.
Me gustaría ir comprando bonos otra vez, ya que nadie los quiere solo hay que esperar la señal de compra en este caso la mayor distancia con kalman.
Exposure Gamma de pequeñas y medianas empresas
Y en cuanto al Nasdaq $QQQ muestro el GEX y OI por strike
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