El tema para 2022 hasta ahora ha sido la volatilidad…
Comprender la volatilidad es a menudo un tema que se pasa por alto para los nuevos operadores de opciones. Sin embargo, cuando los mercados comienzan a volverse volátiles, los comerciantes deben comprender lo que sucede con la volatilidad implícita para tomar decisiones acertadas con respecto a su cartera.
La volatilidad implícita se refiere a la magnitud implícita o una desviación estándar del movimiento potencial en relación con el precio actual de las acciones. En otras palabras, la tasa a la que es probable que el precio de una acción fluctúe con el tiempo.
Cuanto más volátil es una acción, mayor es el precio de sus opciones.
Muchos operadores cometen el error de pensar que las acciones seguirán cotizando al alza y permanecerán en posiciones demasiado tiempo. Después de todo, los mercados normalmente cotizan al alza, pero a menudo es una subida modesta. Sin embargo, cuando el mercado ve señales de alerta, los comerciantes más experimentados suelen vender primero y hacer preguntas después. Esto hace que el mercado opere a la baja rápido y con fuerza, lo que provoca un aumento de la volatilidad.
Aparte de la caída de 2020, el mercado no ha visto mucha volatilidad durante mucho tiempo. El tema general se ha compuesto de correcciones modestas, luego continuando la tendencia alcista.
Entonces, ¿por qué han comenzado a cambiar las cosas?
¿Será que la Reserva Federal está amenazando con subir las tasas de interés para combatir el nivel más alto de inflación que hemos visto en 40 años?
Quizás…
Pero si ese es el caso, ¿por qué el mercado de bonos apenas se mueve? Parece muy extraño que los bonos se mantengan fuertes a pesar de las advertencias de aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal.
¿El mercado de bonos no está actuando como si se supusiera que es una advertencia de que se avecina un desplome? Tal vez sea así, y tal vez por eso 2022 comenzó con una volatilidad tan alta.
O tal vez sea la nueva variante de Covid Omicron. Aunque los síntomas parecen ser más leves que los originales, se ha informado que Omicron es hasta 20 veces más contagioso que otras cepas, mientras que aún se desconocen los efectos a largo plazo de Omicron.
La verdad es que hay muchas preocupaciones con el mercado en este momento. Muchas empresas prometedoras han reducido sus acciones a la mitad en las últimas semanas, lo que puede hacer que se vean muy atractivas, especialmente cuando desea hacer esas apuestas con opciones.
Pero los comerciantes deben tener mucho cuidado aquí…
Hacer este tipo de apuestas cuando las opciones tienen una volatilidad implícita elevada resultará en el pago de una prima alta por esas opciones. Comprender esto es importante porque cuando los comerciantes pagan demasiado por las opciones, se exponen al fracaso desde el principio. Incluso si obtienen el movimiento de acciones esperado, las acciones tienen que moverse aún más para dar cuenta de la caída de la volatilidad cuando el mercado comienza a parecer prometedor una vez más.
Los comerciantes que no entienden la volatilidad implícita se enfrentan con frecuencia a una batalla cuesta arriba que puede volverse casi imposible de escalar.
Una forma de monitorear rápidamente si las opciones son baratas o caras es a través de IV Rank, que les dice rápidamente a los operadores si la volatilidad implícita es actualmente alta o baja en comparación con el año anterior, clasificando el nivel actual de volatilidad.
Por ejemplo, si la volatilidad implícita de la acción durante el año anterior fuera tan baja como 20 y tan alta como 60 y tuviera una volatilidad implícita actual de 40, el rango IV sería del 50 %. Como puede ver, conocer los niveles en los que las operaciones de volatilidad implícita pueden proporcionar a los operadores un gran beneficio para que puedan determinar si comprar, vender o abstenerse de una operación.
El panorama actual del mercado no parece prometedor para las acciones. Aún así, pase lo que pase, los operadores deben monitorear las inconsistencias del mercado actual mientras están al tanto de los niveles de volatilidad actuales y se aseguran de proteger su cartera de lo que se avecina.
